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　　網路小貸公司停批連鎖反應監管嚴控放貸規模 存量牌照價格大漲

　　老盈盈

　　11月21日晚間，互聯網金融風險專項工作領導小組辦公室發佈了《關於立即暫停批設網路小貸公司的通知》[2017]138號）（下稱《通知》）。《通知》表示，自即日起，各級小額貸款公司監管部門一律不得新批設網路（互聯網）小貸公司，禁止新增批小貸公司跨省（區、市）開展小額貸款業務。

　　停止批設新增網路小貸牌照，對存量牌照也會進行相應的調整。一位南方網路小貸企業總經理對經濟觀察報記者表示，跟當地監管溝通后，從管控思路來看，一是提高註冊資金的門檻，未來網路小貸市場上主要保留兩類企業，一種擁有雄厚資金的大企業，一種是擁有技術的互聯網企業；二是控制放貸規模，目前各地的放貸槓桿高則10倍（即註冊資金1億可以做10個億的生意），低則一倍到一倍半，將來監管會更嚴，會降低槓桿率。

　　網路小貸牌照興起

　　一直以來，網路小貸牌照設立熱度不減有著一定的原因。

　　過去，具備放貸資格的機構主要是銀行，後來消費金融牌照放開，讓持有此類牌照的機構也具有了放貸資格。但是消費金融牌照申請難度很大，從目前獲得銀監會批複的情況來看，持消費金融牌照的公司有二十余家，其中銀行系機構佔據九成以上。從去年開始，一種新的牌照——網路小貸牌照申請的相關政策陸續在重慶、廣州、上海、江西等地出台，讓不少想開展信貸業務又拿不到消費金融牌照的企業看到了希望，紛紛轉向申請網路小貸牌照。本報記者從一些申請企業了解到，持有國家監管部門認可的牌照對業務持續性等方面有一定保護作用。

　　傳統線下小貸公司受註冊範圍限制，只能在註冊所在地區展業，網路小貸牌照則不同，它不受地區範圍限制，業務范可以擴展至全國，最大程度滿足全國信貸需求，實現跨區域經營后。

　　根據網貸之家統計，截至2017年11月22日，全國共批准了213家網路小貸牌照（含已獲地方金融辦批複未開業的公司），其中有189家完成工商登記。從網路小貸公司成立時間來看，2016年開始網路小貸牌照數急速增加，2017年呈爆發性增加，2017年年初至今新設網路小貸數已達到98家，超2016年全年總數，是2016年全年的1.66倍。

　　據經濟觀察報記者了解，申請牌照的企業大致可以分為三類：一類是上市公司或互聯網龍頭企業，例如阿里、百度、恆大、復星、保利地產、唯品會等。據網貸之家統計，在可獲取股東情況的199家網路小貸公司中有99家為上市公司背景，是由上市公司直接或間接入股，占樣本總數的49.75%，其中中國平安和京東金融分別持有4張、螞蟻金服和蘇寧分別持有3張；一類是從事消費金融場景業務的企業，例如樂信、拉卡拉等；還有一類就是P2P企業。與網路小貸業務相比，P2P網貸平台收入僅為服務費、管理費等，盈利空間有限，而網路小貸的業務功能就要強大很多，例如可以辦理小額貸款業務、票據貼現業務、資產轉讓業務、代銷金融產品等，同時開設網路小貸公司很容易規避「單一自然人在一個平台上的借款上限是20萬，在多個平台上的借款上限是100萬」限額合規要求。據網貸之家研究中心不完全統計，截至2017年11月22日，17家P2P網貸平台直接申請或由其股東申請共獲取20家網路小貸牌照。

　　現金貸的「保護傘」

　　網路小貸需求火熱的背後反映出來的更多是買賣牌照的混亂，跨區域展業監管力度不足造成現金貸的泛濫。

　　由於網路小貸牌照需求過剩，各地金融辦對企業門檻資質要求高，因此催生了民間辦理牌照（中介代辦）的渠道。對比官方渠道申請下來的免費牌照，這些中介代辦渠道收取的費用高達千萬。之前牌照出售較多的地區主要是在遼寧和黑龍江，這些地區之前牌照申請政策比較寬鬆，牌照容易註冊下來，企業低價申請后再高價轉讓，所以造成買賣小貸牌照比較猖獗。」有中介本報稱。

　　跨區域經營讓網路小貸牌照充當現金貸「保護傘」問題的也擺在眼前。「插上互聯網的『翅膀』，網路小貸牌照具備了跨區域的能力，但同時這個牌照又是地方金融部門批設的，這就存在了異地監管的問題，一個網路小貸企業的牌照是在某地拿到，理應由該地金融辦進行監管，但它實際放貸的業務可能涉及範圍很廣，甚至擴展至全國，地方監管部門就很難對跨域區的進行監管了，這也為現金貸的全面開花提供了可能。」北京互聯新興經濟研究院高級研究員袁善祥表示。

　　11月21日，國家互聯網金融安全技術專家委員會發佈《我國現金貸發展情況報告》（以下簡稱《報告》），指出現金貸平台存在借款利率偏高、多頭借貸情況嚴重以及暴力催收事件時有發生三大問題。

　　《報告》指出，截至11月19日，技術平台發現在運營現金貸平台2693家。上述平台利用網站、微信公眾號和APP三種形式運營現金貸業務，其中通過網站從事現金貸業務的平台1044家，通過微信公眾號從事現金貸業務的平台860家，通過移動APP從事現金貸業務的平台429家；另外有592家P2P網路借貸網站開展現金貸業務，約佔全部P2P平台總數的15.8%；有812家其他網貸平台（從事網路借貸中介的非P2P平台）開展現金貸業務，約佔全部其他網貸平台總數的36.9%。

　　本報記者較早前從安徽金融辦獲悉，今年2月，在中國小額貸款公司協會舉辦的會議上，銀監會普惠金融辦的領導表示銀監會將出台管理辦法對網路小貸牌照的批設進行統一規定，建議各地不要自行開展發放牌照一事。早在今年8月，安徽等一些省份已不再對外發放牌照，從10月開始浙江寧波金融辦也停止了網路小貸牌照發放一事，本報記者獲悉的理由是「從國家層面來講對網路小貸的監管仍不明確，等國家層面出台相關政策后再做工作部署。」

　　10月中旬，趣店赴美上市后再度引發對現金貸的強烈關注，現金貸所暴露出的「高利率、暴力催收、風控不足」等問題也引發了監管的關注。

　　11月6日，重慶市金融辦下發了《關於開展小額貸款公司現金貸業務自查的通知》。《通知》指出，此次自查對象針對重慶市金融辦批准設立的網路小貸公司，各公司要對自設立以來開展的現金貸業務情況進行自查。自查內容包括但不限於現金貸業務名稱、額度、期限、利率、放貸對象、獲客方式、有無場景、貸款用途、資金來源、收貸方式以及是否存在負面輿情、舉報投訴等。

　　據網貸之家研究中心不完全統計，截至2017年11月22日，全國目前有30家現金貸平台通過其運營主體公司或其股東持有了35張網路小貸牌照（含網路小貸公司直接開展現金貸業務）。其中京東金融和中國平安分別有4張網路小貸牌照，另外趣店持有兩張網路小貸牌照。

　　牌照水漲船高

　　11月21日晚間，《通知》下發叫停批設網路小貸公司，一文激起千層浪。

　　11月22日晚，步森股份、新國都兩公司均公告稱，終止設立小貸公司。步森股份原擬在西安設立西安星河網路小額貸款有限公司，註冊資本為4億元。但西安金融辦要求其註冊資本追加至5億元。公司表示，考慮到後續實繳出資可能帶來的資金壓力，擬終止參與設立網路小貸公司。新國都原擬以自有資金出資設立全資子公司海南新國都小額貸款有限公司，註冊資本為5000萬元。11月22日，公司召開第四屆董事會第九次會議，決定終止設立上述小額貸款公司。《通知》一出，存量的牌照立馬水漲船高，據本報記者了解，牌照轉讓比申請價格要高很多，普遍是3000~4000萬元一個。「我手頭上有幾個南方的牌照可以轉讓，但目前轉讓牌照的企業很少，而且比以前更貴了，這個文件一發牌照價格上漲了20%-30%，現在漲到5000-6000萬了。」有中介對本報記者表示。

　　對於未來對網路小貸的監管，袁善祥呼籲可以建立跨區域協調監管的民間組織，對網路小貸企業的產品、借款人、資金來源做備案，避免發牌部門信息不對稱的問題。

　　中國銀行法學研究會理事肖颯認為，對於網路小貸的出台，應從政策層面上升到法律層面進行約束，並加快完成「放貸人條例」的出台。肖颯介紹，該條例在2009年就被列入立法計劃，其立法計劃背景主要是為了實現民間借貸的「陽光化」。據悉，《條例》的最大突破是允許符合條件的個人註冊從事放貸業務，從而打破被銀行壟斷的信貸市場，解決中小企業融資難。同時，根據已知的消息，《條例》中擬規定的借貸利率不能超過基準利率的4倍。若放貸人條例出台，其借貸利率不能超過基準利率的4倍的規定自然也能在一定程度上對小額貸款業務的利率上限存在一定的影響，從而對該行業借貸利率畸高的風險進行化解。

　　肖颯認為，對網路小貸事物要加強行為監管。行為監管更加關注行為細節的公平性，客觀上幫助金融機構減少交易風險，如果沒有到位的行為監管制度，金融創新工具的發展就會受到很大的阻礙。相反，隨著監管能力的提升，監管的主動寬鬆可以促使創新的產生。這樣的行為監管模式對於網路小貸企業的生存與發展是有著至關重要的作用的，即在保障其業務創新在合理的範圍內進行的同時，將各類風險降到最低，並且使得監管的鬆緊程度隨著監管手段與能力的改變而進行調整，這樣的監管對於行業的可持續健康發展是有著積極的作用的。